三、计算分析题
1.公司2009年末有关数据如下：单位：万元
项目 金额 项目 金额
货币资金 300 短期借款 300
交易性金融资产 200 应付账款 200
应收票据 102（年初168） 长期借款 975
应收账款 98（年初82） 所有者权益 1025（年初775）
存货 500（年初460） 营业收入 3000
    营业成本 2400
    财务费用 10
固定资产 1286（年初214） 税前利润 90
无形资产 14 税后利润 54
要求：
（1）据以上资料，计算该公司2007年的流动比率、速动比率、存货周转次数（成本）、应收账款及应收票据周转天数、长期资本负债率、利息保障倍数、销售净利率、权益净利率（凡是分子分母涉及两张不同报表的指标，资产负债表中的数取平均数）。
（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下表所示，试根据①计算结果，对本公司财务状况做出简要评价。
比率名称 同行业水平
流动比率 2.0
速动比率 1.0
存货周转次数（用存货成本计算） 6次
应收账款周转天数 30天
长期资本负债率 40%
利息保障倍数 8
销售净利率 9%
权益净利率 10%
2.公司2010年的资产负债表如下：
单位：万元
资产 年初数 年末数 负债及权益 年初数 年末数
流动资产     流动负债    
货币资金 300 875 短期借款 1250 900
交易性金融资产 250 300 交易性金融负债 0 100
应收账款 10000 10500 应付账款 7500 7800
应收票据 650 775 应付票据 1575 2025
应收利息 750 875 一年内到期的非流动负债 775 800
存货 950 1050      
一年内到期的非流动资产 250 200 流动负债合计 11100 11625
其它流动资产 425 225 非流动负债    
流动资产合计 13575 14800 长期借款 12500 11750
非流动资产     应付债券 1500 2000
长期股权投资 5000 4500 非流动负债合计 14000 13750
固定资产 20000 21000 负债合计 25100 25375
无形资产 10000 12000 股东权益 0 0
      股本 12500 12500
      留存收益 10975 14425
非流动资产合计 35000 37500 股东权益合计 23475 26925
资产总计 48575 52300 负债及权益合计 48575 52300
M公司2009年简化的利润表如下：
单位：万元
项目 2010年
一、营业收入 28932
减：营业成本 24156
营业税金及附加 276
销售费用 480
管理费用 396
财务费用 354
加：公允价值变动损益 0
投资收益（经营性） 96
二、营业利润 3366
加：营业外收入 0
减：营业外支出 0
三、利润总额 3366
减：所得税费用 841.5
四、净利润 2524.5
该公司2010年经营现金净流量为22500万元。
要求：
（1）计算2010年年末的营运资本、速动比率、现金比率、现金流量比率、权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比。（简化起见，涉及资产负债表数据均用年末数）
（2）计算2010年的应收账款及应收票据周转次数、存货周转次数（分别按销售收入和销售成本计算）（涉及资产负债表数据使用平均数计算）。
（3）假设该公司“货币资金”全部为经营资产，“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息；“应付票据”等短期应付项目不支付利息；财务费用全部为利息费用，计算2010年年末的净经营资产和净金融负债。
（4）计算2010年的税前经营利润、税后经营净利润和税后利息费用。
（5）计算2010年的税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率、税后利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率（涉及资产负债表数据利用年末数计算）。