2016年注册会计师《公司战略与风险管理》章节练习题：第五章风险与风险管理

　　一、单项选择题

　　1.下列关于风险管理概念的说法中，不正确的是( )。

　　A.风险偏好是企业希望承受的风险范围

　　B.风险承受度是指企业风险偏好的边界

　　C.风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化

　　D.分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核风险管理概念。分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险，选项D不全。

　　2.2001年9月11日，美国4架民航飞机遭恐怖分子劫持，其中两架撞击了纽约世界贸易中心，两座塔楼相继坍塌，一架飞机撞击了华盛顿附近的五角大楼，另一架坠毁在宾夕法尼亚州的匹兹堡附近，共造成3000多人死亡或失踪。由此对美国企业造成的风险为( )。

　　A.宏观政治风险

　　B.微观政治风险

　　C.市场风险

　　D.自然环境风险

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考核风险的种类。宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。“恐怖活动”、“内战”或“军事政变”等剧烈变化的事件都可能对企业产生威胁。

　　3.可以将企业面对的主要风险分为外部风险和内部风险两大类，下列属于内部风险的是( )。

　　A.法律风险与合规风险

　　B.技术风险

　　C.信用风险

　　D.操作风险

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核风险的种类。综合各种分类，可以将企业面对的主要风险分为两大类：外部风险和内部风险。外部风险主要包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、信用风险等。内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等。

　　4.企业全面风险管理的商业使命不包括( )。

　　A.损失最小化管理

　　B.不确定性管理

　　C.绩效最优化管理

　　D.企业价值最大化管理

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核全面风险管理的商业使命。企业全面风险管理的商业使命在于：①损失最小化管理;②不确定性管理;③绩效最优化管理。

　　5.下列不属于全面风险管理特征的是( )。

　　A.战略性

　　B.全员化

　　C.一贯性

　　D.专业性

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考核全面风险管理特征。分析全面风险管理的理念，我们可以看出全面风险管理具有以下特征：战略性、全员化、专业性、二重性、系统性。

　　6.甲公司今年非常重视企业的风险，财务部王经理指出，企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。下列说法中，不正确的是( )。

　　A.企业风险与企业战略相关

　　B.风险是最有可能的结果

　　C.风险既具有客观性，又具有主观性

　　D.风险总是与机遇并存

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考核风险的概念。风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。由于风险的可能结果不是单一的，而是一系列的，所以理解和评估风险时，“范围”这个概念对应了众多的不确定性。

　　7.下列有关传统风险管理和全面风险管理的说法中，不正确的是( )。

　　A.传统风险管理主要涉及财务会计主管和内部审计等部门负责人，就单个风险个体实施风险管理

　　B.全面风险管理在高层的参与下，每个成员都承担与自己行为相关的风险管理责任

　　C.传统风险管理是事后反应式的风险管理方法，即先检查和预防经营风险，然后采取应对措施

　　D.全面风险管理不必包罗万象，但要求能应对商业计划的所有方面

　　【正确答案】D

　　8.下列不属于企业风险管理主要要素的是( )。

　　A.降低经营性意外和损失

　　B.识别和管理多重和跨企业的风险

　　C.抓住关键

　　D.调整风险偏好和战略

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考核风险管理要素。企业风险管理主要包括以下几个要素：调整风险偏好和战略、加强风险应对决策、降低经营性意外和损失、识别和管理多重和跨企业的风险、抓住机遇。

　　9.下列有关我国《中央企业全面风险管理指引》对于建立企业风险管理文化提出的方针和措施的说法中，错误的是( )。

　　A.风险管理文化建设应融入企业文化建设全过程

　　B.企业应在内部各个层面营造风险管理文化氛围

　　C.企业应大力加强员工法律素质教育，制定员工道德诚信准则，形成人人讲道德诚信.合法合规经营的风险管理文化

　　D.风险管理文化建设不能与员工薪酬及人事安排挂钩

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核风险管理的文化。风险管理文化建设应与薪酬制度和人事制度相结合，有利于增强各级管理人员特别是高级管理人员风险意识，防止盲目扩张、片面追求业绩、忽视风险等行为的发生。

　　10.甲公司董事会确定实施风险管理，并推行了一段时间，但由于风险管理会涉及到方方面面，遇到了一些阻碍，于是专门召开会议研究这个问题。会上，风险管理小组组长钱某列举了以下几点，其中不属于实施风险管理阻碍因素的是( )。

　　A.企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下，就会产生集体或个人之间的摩擦

　　B.高管的承诺并不充分

　　C.统计分析的决策支持.工具和系统不太充分

　　D.管理层不认同

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核实施风险管理阻碍因素。阻碍实施风险管理的主要因素有：(1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致;(2)高管的承诺并不充分;(3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分;(4)文化有时是不匹配的。

　　11.甲公司是一家远程领域公司，公司的业务几乎都是从网上运营。公司规定，不准员工在单位利用公司的电脑访问公司列举的网站。该公司采用的风险管理工具是( )。

　　A.风险承担

　　B.风险规避

　　C.风险转移

　　D.风险对冲

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考核风险管理工具。风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人，不准员工访问某些网站或下载某些内容是其内容之一。

　　12.2013年春季，H7N9在中华大地上肆虐，给广大养殖户造成严重冲击。保险公司适时推出H7N9保险。农乐禽养殖有限公司立即进行了投保，以应对H7N9给企业带来的风险。该公司采用的风险管理工具是( )。

　　A.风险承担

　　B.风险规避

　　C.风险转移

　　D.风险对冲

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考核风险管理工具。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。

　　13.就全面风险管理工作的有效性对股东(大)会负责的是( )。

　　A.董事会

　　B.风险管理委员会

　　C.风险管理职能部门

　　D.审计委员会

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考核风险管理组织体系。董事会全面风险管理工作的有效性对股东(大)会负责。

　　14.下列有关套期保值与投资的说法中，正确的是( )。

　　A.投机是指为冲抵风险而买卖相应的衍生产品的行为

　　B.套期保值的目的是承担额外的风险以盈利

　　C.套期保值和投资的结果都是降低了风险

　　D.套期保值的结果是降低了风险

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考核风险理财措施。套期保值是指为冲抵风险而买卖相应的衍生产品的行为;与套期保值相反的便是投机行为，选项A不正确;套期保值的目的是降低风险;投机的目的是承担额外的风险以盈利，选项B不正确;套期保值的结果是降低了风险;投机的结果是增加了风险，选项C不正确。

　　15.华阳股份有限公司是一家大型客运公司，其业务涉及全国20多家大中型城市。2012年，公司在客运过程中发生事故5起。根据专家建议，公司欲对事故发生以后，采取各种应对措施以减轻事故严重性的影响，对多种可能后果进行定性和定量分析。则华阳股份有限公司适用的风险管理技术与方法是( )。

　　A.敏感性分析法

　　B.事件树分析法

　　C.统计推论法

　　D.风险评估系图法

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考核风险管理技术与方法。事件树是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用。适用于对故障发生以后，在各种减轻事件严重性的影响下，对多种可能后果的定性和定量分析。

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　　二、多项选择题

　　1.下列属于风险规避的有( )。

　　A.拒绝与信用不好的交易对手进行交易

　　B.禁止各业务单位在金融市场进行投机

　　C.企业向保险机构投保

　　D.利用期货进行套期保值

　　【正确答案】AB

　　【答案解析】本题考核风险管理工具。选项C是风险转移，选项D是风险对冲。

　　2.下列属于客观实体派的风险理论观点的有( )。

　　A.风险不是测度的问题，它是构建过程的问题

　　B.风险是客观的不确定性，是客观存在的实体

　　C.风险是不可以预测的

　　D.风险真实性的认定，则以数值的高低作为认定基础

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核风险的概念。根据研究角度的不同可归纳总结为两类风险理论学派：一是客观实体派的风险理论，该学派主要依据保险精算、工程学、经济学与财务理论进行风险理论研究，认为风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与测度不确定性。一切不利后果，均以货币观点观察与计价。风险真实性的认定，则以数值的高低作为认定基础。二是主观构建派的风险理论，该学派主要依据心理学、社会学、人类学与哲学进行风险理论研究，认为风险不是测度的问题，它是构建过程的问题。

　　3.近年来，风险与风险管理越来越受到广泛的重视。甲企业欲对企业进行全面风险管理，派A.B.C.D参加全面风险管理培训班，以便随后开展全面风险管理工作。四人培训完毕，向总经理汇报时，各自谈了以下几点，您认为不正确的有( )。

　　A.A认为，全面风险管理要由企业治理层.管理层参与

　　B.B认为，全面风险管理要求风险管理的专业人才实施专业化管理

　　C.C认为，风险管理要运用于企业的日常管理当中

　　D.D认为，全面风险管理既要管理纯粹的风险，也要管理机会风险

　　【正确答案】AC

　　【答案解析】本题考核全面风险管理特征。企业全面风险管理是一个由企业治理层、管理层和所有员工参与的，对企业所有风险进行管理，旨在把风险控制在风险容量以内，增进企业价值的过程，A的观点不正确;尽管风险管理渗透到现代企业各项活动中，存在于现代企业管理者对企业的日常管理当中，但它主要运用于企业战略管理层面，站在战略层面整合和管理企业层面风险是全面风险管理的价值所在，C的观点不正确。

　　4.近年来，风险与风险管理越来越受到广泛的重视。甲企业董事会提出，为了企业的健康发展，要对本企业实行风险管理。总经理赵某要求刚成立的风险管理小组组长刘某制订风险管理的目标，关于刘某制订的下列目标中，不正确的有( )。

　　A.确保遵守有关法律法规

　　B.确保企业建立针对各项风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受损失

　　C.确保将风险控制在与公司总体目标相适应的范围内

　　D.确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实.可靠的信息沟通，包括编制和提供真实.可靠的财务报告

　　【正确答案】BC

　　【答案解析】本题考核风险管理目标。选项B的正确说法是“确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失”;选项C的正确说法是“确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内”。

　　5.下列各项中，属于企业风险管理内涵的有( )。

　　A.能够对企业的管理层和董事会提供保证

　　B.受到企业各个层次人员的影响

　　C.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项

　　D.一个正在进行并贯穿整个企业的过程

　　【正确答案】BCD

　　【答案解析】本题考核企业风险管理内涵。整体来说，企业风险管理的内涵包括：(1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程;(2)受到企业各个层次人员的影响;(3)战略制定时得到应用;(4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合;(5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项;(6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证;(7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。选项A缺少“合理”二字，所以不正确。

　　6.下列有关风险管理成本与效益的说法中，正确的有( )。

　　A.风险管理的本质是控制风险，以适当的风险谋求最大的收益

　　B.风险损失与收益的对称性要求风险管理在建立利益机制的同时也要考虑风险防范机制，使两者相互制约平衡

　　C.以风险管理为基点，风险管理成本包括预防成本.纠正成本.评估成本和处置成本

　　D.风险管理在成本效益分析中要寻找以实现企业价值最大化为目标的平衡点

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核风险管理的成本与效益。正确地估计和计量风险，在对各种可能结果进行分析的基础上，趋利防弊，以求以最小的风险谋求最大的收益，就成为企业风险管理的本质所在，选项A不正确。以风险管理为基点的分类包括进入成本、维持成本、评估成本和处置成本，选项C不正确。

　　7.下列有关风险管理过程中发生的成本的有关说法中，不正确的有( )。

　　A.纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施追究.处置所花费的成本费用

　　B.损失成本是风险发生后对企业带来的直接的.有形的.经济的.短期的.长远的.现实的经济损失

　　C.进入成本是为建立风险管理能力而付出的代价

　　D.维持成本是为了有效维持组织风险管理的能力，保持风险程序在最新状态而发生的成本

　　【正确答案】AB

　　【答案解析】本题考核风险管理的成本与效益。纠正成本是指发现了风险苗头而对其实施检查、追究、处置、复原所花费的成本费用，选项A不正确;损失成本是风险发生后对企业带来的直接的、间接的、有形的、无形的、经济的、社会的、短期的、长远的、现实的和潜在的经济损失，选项B不正确。

　　8.风险管理最重要的一方面是将风险融合到( )。

　　A.经营活动的各个方面

　　B.筹资活动

　　C.价值观

　　D.企业文化

　　【正确答案】CD

　　【答案解析】本题考核风险管理的文化。风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观中。

　　9.下列各项中，不属于实施风险管理关键问题有( )。

　　A.董事长的支持

　　B.与企业战略的关系

　　C.管理人员的认同

　　D.风险报告

　　【正确答案】AC

　　【答案解析】本题考核实施风险管理关键问题。A选项应该是“董事会的支持”，C选项应该是“管理层的认同”。

　　10.兴华股份有限公司今年推行风险管理，成立了风险管理小组，其中小五在风险管理小组中负责分析市场风险，下列属于其应该收集的信息的有( )。

　　A.质量.安全.环保.信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节

　　B.该企业签订的重大协议和有关贸易合同

　　C.能源.原材料.配件等物资供应的充足性.稳定性和价格变化

　　D.主要客户.主要供应商的信用情况

　　【正确答案】CD

　　【答案解析】本题考核收集风险管理初始信息。A属于分析运营风险应该收集的信息;B属于分析法律风险方面应该收集的信息。

　　11.完成了风险管理初始信息收集之后，企业要对收集的风险管理初始信息和企业各项业务管理及其重要业务流程进行风险评估。风险评估的步骤包括( )。

　　A.风险辨识

　　B.风险分析

　　C.风险评价

　　D.风险处理

　　【正确答案】ABC

　　【答案解析】本题考核风险评估。完成了风险管理初始信息收集之后，企业要对收集的风险管理初始信息和企业各项业务管理及其重要业务流程进行风险评估。风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。

　　12.根据 《中央企业全面风险管理指引》，企业制定内控措施，应包括的内容有( )。

　　A.建立内控批准制度

　　B.建立重大风险预警制度

　　C.建立聘请注册会计师审计检查制度

　　D.建立重要岗位权力制衡制度

　　【正确答案】ABD

　　【答案解析】本题考核提出和实施风险管理解决方案。C项应该为“建立内控审计检査制度”。

　　13.A公司今年将控制企业的风险放在突出的位置，经常开会讨论对风险的认识问题。下列关于企业风险的有关说法中，正确的有( )。

　　A.公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同

　　B.风险是客观存在的，不能由企业管理人员的主观判断来决定选择

　　C.风险对企业来讲是坏事，因此企业需要严格控制

　　D.风险总是与机遇并存

　　【正确答案】AD

　　【答案解析】本题考核风险的概念。风险既具有客观性，又具有主观性。风险是事件本身的不确定性，但却是在一定具体情况下的风险，可以由人的主观判断来决定选择不同的风险，因此选项B的说法不正确：“风险本身并不是坏事。对于企业发展而言，风险是必需的，失败是我们学习过程的一个重要部分。我们必须学会平衡风险可能导致的相反结果所带来的机遇”。有风险才有机会，风险是机会存在的基础，一味地害怕风险并不能解决问题，反而会因未能利用机遇或竞争优势而导致更大的风险，因此选项C的说法不正确。

　　14.现在认为风险理财在很多情况下超出了公司财务管理的范畴。具体表现在( )。

　　A.风险理财注重风险因素对现金流的影响

　　B.风险理财影响公司资本结构，注意以最低成本获得现金流

　　C.风险理财成为公司战略的有机部分，其风险经营的结果直接影响公司整体价值的提升

　　D.风险理财需要判断风险的定价，因此量化的标准较高

　　【正确答案】ABC

　　【答案解析】本题考核风险理财措施。选项D是风险理财的特点。

　　15.下列有关风险管理技术与方法适用性的说法中，正确的有( )。

　　A.头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定量分折

　　B.德尔菲法适用于在专家一致性意见基础上，在风险识别阶段进行定性分析

　　C.马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定性分析

　　D.蒙特卡洛随机模拟法适用于较为复杂的大中型项目风险管理

　　【正确答案】BD

　　【答案解析】本题考核风险管理技术与方法。头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分折，选项A不正确;马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，C不正确。

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　　三.简答题

　　1、津城文化有限公司计划在吴桥县兴建一座杂技主题公园，在进行可行性分析时，专家王某认为，这个项目的不确定性因素非常多，他列举了以下几项：一是项目总投资具有不确定性，主要是工程设计变更.材料价格上涨，从而会导致项目投资的增加。二是兴建公园的投资较大，贷款利率也在一定范围内变化，尤其是吴桥县是杂技之乡，对发展技术事业可以提供优惠贷款，但条件非常苛刻，能否取得优惠贷款，对资金的影响成本很大，从而对工程经济指标产生影响。另外，杂技主题公园建成后，和其他旅游景点一样，按国家物价局的文件规定，每满三年才可以进行调价，会导致公园收入的变化。由于这些因素公司不能控制，因此，王某建议公司将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对此次投资内部收益率的影响。

　　(1)指出该公司对本项目采用的是哪种风险管理技术与方法。

　　【正确答案】该公司对本项目采用的是敏感性分析法。敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。

　　(2)这种风险管理技术与方法的适用范围和实施步骤如何?

　　【正确答案】敏感性分析法适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。其实施步骤：选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围;确定分析指标;进行敏感性分析;绘制敏感性分析图;确定变化的临界点。

　　(3)这种风险管理技术与方法有什么优.缺点?

　　【正确答案】敏感性分析法主要优点：为决策者提供有价值的参考信息;可以清晰地为风险分析指明方向;可以帮助企业制定紧急预案。

　　敏感性分析法主要缺点：主要包括分析所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化;分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，无法给出各参数的变化情况，因此其分析结果可能和实际相反。

　　2、金星有限责任公司是山东地区较大的一家房地产开发公司，近年来，其业务不断扩大，范围已涉足北上广。2012年，公司取得了辉煌的成绩。在取得成就的同时，公司管理层没有忘记企业经营过程中时刻存在的风险，因此，专门设立了风险管理职能部门。风险管理职能部门主要负责人李某，对2012年及以前的经营情况进行了分析，对公司的风险情形进行了归纳：

　　(1)公司在开发房地产的过程中，要与建筑商进行合作。与公司正常合作的建筑商共有10家，经查，有两家管理较松懈，对建筑工人的操作规范要求不达标，同时，存在偷工减料的现象。公司与这两家建筑商也进行过反复沟通，但效果不明显。李某建议拒绝与其合作。

　　(2)公司在房地产开发过程中，由于工作人员时刻到施工现场，偶然有重大事故的发生，仅2012年，就有五名管理人员在施工现场受到不同程度的人身伤害。因此，李某建议为公司所有员工购买人身意外伤害险。

　　(3)几年以前，房地产公司采用的是开发前预售，解决了开发过程中早期的资金缺口。近年来，随着国家调控的进行，开发时必须取得房屋预售许可证方可销售，因此，公司时常面临资金不足问题，李某建议公司与银行签订应急资本协议，在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。

　　判断以上各种情况下，李某的建议属于哪种应对风险管理工具并说明理由。

　　【正确答案】

　　(1)采用的风险管理工具是风险规避。风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。该公司合作的两家建筑商人员管理、建筑质量存在问题，经过反复沟通，但效果不明显，将给企业带来风险，因此，应拒绝与其合作(交易)，以规避风险。

　　(2)采用的风险管理工具是风险转移。风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。该公司的职员由于常到施工现场，经常受到人身伤害，通过购买人身意外伤害险，则将风险转移给保险公司。

　　(3)采用的风险管理工具是风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失。该公司由于资金经营发生短缺，为了应付这种事件发生给公司带来的风险，公司与银行签订了应急资本协议，规定在灾害发生时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。

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